マネーマーケットファンドのリスク

マネーマーケットファンドは本質的に、低リスクの証券に投資する投資信託です。典型的なファンド投資には、資産担保コマーシャルペーパー、譲渡性預金、および政府担保証券が含まれます。証券取引委員会によると、2009年11月のマネーマーケットファンドの運用資産は3.3兆ドルを超え、登録投資会社の資産の30%以上に相当します。そして2008年の「マネー」誌の記事によると、2008年9月中旬まで、マネーマーケットファンド業界は「個人投資家がマネーマーケットファンドでダイムを失ったことは一度もない、つまりリーマンブラザーズが破綻するまで」と自慢することができた。 。」

主なリスク

証券取引委員会によると、マネーマーケットファンドは、利回りが上下する間、純資産価値を1株あたり1.00ドルに維持しようとします。株式の純資産価値が1.00ドルを下回ると、投資家は元本を失う可能性があります。これは「大金を稼ぐ」として知られるイベントです。リーマンブラザーズが2008年9月に破産を宣言したとき、投資家は資産ベースの半分以上であるリザーブプライマリーマネーマーケットファンドからすぐに400億ドルを引き出しました。撤退に対応するために、リザーブは他の資産を衰退する市場に売却し、株式はそれぞれ97セントになりました。

考慮事項

マネーマーケットファンドは、連邦預金保険公社によって保険がかけられている同様の健全なマネーマーケット預金口座とは異なり、連邦保険はかけられていません。連邦保険に加入していないことに加えて、マネーマーケット口座の所有者は通常、口座内のすべての資金をかなり短い順序で受け取ることができます。マネーマーケットファンドは、償還の権利を最大7日間停止することができます。この間、投資家は自分の資金にアクセスできず、償還が一時停止されている間、株式と利回りの価格が変動する可能性があります。

一時的なセキュリティ

準備基金が資金を失ってから数日以内に、米国財務省は2008年9月19日に一時的な緊急マネーマーケットファンド保証を発表しました。このファンドは公募および適格マネーマーケット相互ファンドの株価を保証しました。この緊急ファンドは2009年9月19日に失効しました。マネーマーケットファンドの投資家は、そのようなファンドの保証が再び行われるという約束を表明していません。

証券リスク

短期金融市場ファンドは、投資を満期日が短い高品質の債券に限定するために必要です。リーマンブラザーズ債の場合、格付けされたリスクは低いように見えたかもしれませんが、準備基金がそれらを無価値と見なしたとき、実際のリスクはかなり高いことが判明しました。極端な市場のボラティリティがなくても、投資顧問はファンドの目論見書を注意深く読み、投資を理解していない場合は会社に詳細を尋ねることをお勧めします。

潜在的なリスク

2010年2月、SECは、2010年5月に発効したマネーマーケットファンド改革の最終規則を発表しました。ファンドは、ポートフォリオの一部を、容易に現金に変換できる資産に含める必要があります。この規則はまた、ポートフォリオ保有の平均満期時間を短縮し、SECにポートフォリオ保有の月次報告を提供するためにマネーマーケットファンドが必要です。最後に、ファンドが金銭を破る危険にさらされているか、金銭を破った場合、SECは、ファンドが「ファンド資産の秩序ある清算を可能にするために」償還を一時停止することが許可されていると述べています。